2011 г., Том 16, № 3, с.3-14

Проводится сравнение стоимостной меры риска (VaR) и условного математического ожидания для хвоста распределения ( ТСЕ) как оценки риска для оптимальной стратегии портфеля инвестиций в модели Блэка-Шоулза. Применяемая численная процедура обеспечивает приближенное решение задачи, позволяющее проверить, что ТСЕ или VaR налагают на рискованные инвестиции схожие ограничения. ТСЕ является, а VaR не является согласованной мерой риска. Численное моделирование подтверждает, что для схожих ограничений ТСЕ имеет большее численное значение, чем VaR.